삼성SDI 주가 전망 기업실적 분석 목표주가/2021년 2차전지 관련주

삼성SDI 주가 전망 기업실적 분석 목표주가/2021년 2차전지 관련주

삼성SDI는 에너지솔루션 사업과 전자재료 사업을 영위하고 있으며, 2차전지 관련하여 에너지솔루션 사업부문에서 자동차 중·대형전지 등을 생산하여 판매하고 있습니다. 전자재료 사업부문은 반도체 및 디스플레이 소재 등을 제조, 판매하고 있습니다.

 

2차전지 섹터가 지난해부터 강세를 보였으나 폭스바겐의 배터리 내재화 사업 발표 이후 배터리 업종의 주가에 부정적인 영향으로 반영이 되었고, 향후 완성차 진영 전반의 배터리 내재화 본격화에 대한 우려가 대두되었습니다. 

 

하지만 많은 전문가들은 완성차 업체들의 배터리 내재화 사업 시도는 단기적인 악재일뿐 2차전지 시장 전체에 큰 타격을 줄만한 사항은 아니라는 것입니다. 완성차 업체들은 배터리 생산설비 구축을 위해 막대한 비용을 필요로 하며, 배터리 생산으로 인한 고수익성은 부정적으로 전망하고 있고, 배터리 불량이 발생할 경우 완성차 기업이 떠안아야할 리스크까지 쉽지 않은 시도가 될 것이라는 의견이 팽배합니다. 

 

국내 배터리 3사는 유럽시장에서 2020년 점유율이 70%에 육박하고 있으며, 미국시장은 향후 가장 큰 성장이 기대되는 시장입니다. 국내 3사의 하이니켈 등 삼원계 배터리 기술력이 우위에 있다는 평가를 통해 북미 시장 공략이 유리할 것으로 보여 국내 배터리 대표 3사 중 삼성SDI에 대해 먼저 알아보려고 합니다.

 

차례

• 삼성SDI 기업실적 분석과 전망
• 삼성SDI 주가 현황 및 전망(목표주가)

 

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 삼성SDI 기업실적 분석과 전망

 

삼성SDI 기업실적 분석

1. 2021년 1분기 실적은 매출액 2조 9,632억원으로 전년대비 +32% 전분기 대비 -9% 를 기록하였으며, 영업이익은 1,332억원으로 전년대비 +148%, 전분기 대비 -46%를 기록하여 낮아진 시장 기대치에 부합

2. 2021년 1분기 소형전지와 전자재료 실적은 양호, 중대형 전지가 시장 기대치를 하회하며 전분기 대비 실적 하락을 이끌었음. 자동차 전지의 경우 계절적 비수기 및 원재료 가격의 가파른 상승으로 수익성 개선폭 감소.

3. 2021년 2분기 실적은 3조 3,333억원이 예상되어 1분기 대비 +13%, 영업이익은 2,451억원으로 전분기 대비 +84% 정도 상승할 것으로 보임. 자동차 전지 부문 실적 개선이 1분기 대비 매출액과 영업이익 상승에 기여.

 

 

삼성SDI 2021년 실적 전망

1. 중대형전지는 EV전지가 유럽OEM향 판매가 증가하여 매출 역시 증가하고 있고, 원재료 가격 변동에 따른 비용이 보상가능 범위에 들어 수익성도 개선되어 중대형전지의 흑자전환 가능성 높음

2. 소형전지는 성수기 진입으로 판매 및 매출 확대가 기대되고, 전자재료는 편광필름이 TV와 노트북 수요 강세로 호실적이 나오고 있으며, OLED 소재는 하반기 신규 스마트폰 출시로 인해 수요 증가가 예상되어 안정적인 판매 증가세가 유지될 것으로 전망.

3. 삼성SDI 실적 개선에 대한 최대 관심사는 미국 진출 시점과 규모로 판단되고 있음. 2025년 7월부터 발효될 신북미무역협정 USMCA으로 무관세 혜택을 받기 위해서는 역내생산비중이 75% 이상 되어야만 가능하기 때문. 삼성SDI가 북미향 배터리 수주에 성공할 경우 신규 수주 확대와 더불어 미국내 현지 생산은 필수여서 생산라인 연내 투자 결정을 주목해야 함.

 

 삼성SDI 주가 현황 및 전망(목표주가)

삼성SDI 주봉차트

삼성SDI의 포스팅 발행일 기준 주봉차트입니다. 코스피 지수의 상승세와 함께 2020년초부터 우상향의 차트를 만들고 있습니다. 전자재료 사업부문의 꾸주한 실적세와 2차전지에 대한 기대감으로 2021년 초까지 가파른 상승세를 보였으나 완성차 업체의 배터리 내재화 사업 발표 이후 주가 하락이 이어졌습니다. 하지만 배터리 수직계열화 우려는 대부분 주가에 반영된 것으로 보고 있어 하반기에는 해소될 것으로 보입니다.

 

전기차 시장은 이제 개화가 된 섹터이기 때문에 향후 더욱 성장할 것이라는 것에는 의심의 여지가 없을 것입니다.

삼성SDI 일봉차트

포스팅 발행일 기준 삼성SDI 일봉차트입니다. 올 초 818,000원 고점을 찍은 이후 박스권 이탈하며 598,000원 ~ 705,000원 박스권 횡보를 하고 있습니다. 최근 705,000원 박스권 상단을 3번째 돌파 시도를 하고 있으며, 2021년 2분기 실적이 호조세를 보이고 있고, 하반기 실적 기대감도 큰 편이어서 저항선 돌파가 일어날 수 있을 것 같습니다. 참고만 해주세요.

 

증권사별로 올해 목표주가는 모두 상향 설정되었습니다. 목표주가 역시 참고만 해주시기 바라며, 중장기적인 투자가 목적이 아니시라면 해당 목표주가 설정을 통해 대응해보시면 되겠습니다. 

 

해당 포스팅은 투자 추천글이나 종목 추천글이 아니며, 개인적인 분석글이라고 보시면 되겠습니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 유념해주세요.